آهسته در مسیر تعادل، به امید پیوستگی

🔸میهمان برنامه : 05:16▪️سروش گرامی ( کارشناس بازار سرمایه ) :▫️اینکه افزایش نرخ ارز را به تبعات رشد دلار نیما نسبت دهیم، آدرس غلط دادن است. اختلاف میان نرخ دلار آزاد و دلار نیما (توافقی فعلی)، که پیش‌تر حدود ۳۰ درصد بود و رانتی بزرگ ایجاد می‌کرد، اکنون به کمتر از ۲۰ درصد کاهش یافته است. هرچه این فاصله کمتر شود، قدرت این رانت نیز کاهش می‌یابد و در نتیجه بازار به نقطه تعادل نزدیک‌تر می‌شود، که این وضعیت به سود بازار خواهد بود. همچنین، ارز توافقی باعث کاهش تقاضا برای ارز آزاد شده است. با این وجود، همچنان شاهد افزایش نرخ ارز در بازار آزاد هستیم که می‌تواند تحت تأثیر کاهش درآمدهای نفتی باشد. می‌توان گفت که اگر نرخ ارز توافقی وجود نداشت، نرخ دلار در بازار آزاد احتمالاً از سطح کنونی نیز فراتر می‌رفت.▫️ بازار سهام با سقف‌شکنی شاخص مواجه بوده است و این موضوع می‌تواند یک روند محتاطانه برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند، که تقریباً می‌توان گفت این روند شکل گرفته و هر هفته نیز به نوعی شاهد آن هستیم. با این حال، تا زمانی که خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت ادامه دارد و ارزش معاملات بالاست، معنای آن این است که بازار همچنان خریدار دارد و جای نگرانی نیست. درواقع، کاهش سرعت رشد بازار نسبت به ماه گذشته امری طبیعی به نظر می‌رسد.▫️از ابتدای رشد بازار، شاخص هم‌وزن نسبت به شاخص کل حدود هشت درصد عقب‌ماندگی داشته است که این موضوع بیشتر تحت تأثیر رشد دلار نیما (توافقی) بوده است. طبیعتاً این تأثیر را بیشتر در سهام شرکت‌های بزرگ مشاهده می‌کنیم، چراکه مشتریان آنها معمولاً پول‌های بزرگ هستند. در مقابل، شرکت‌های کوچک‌تر که پیش‌تر نیز تأثیر کمتری از سرکوب دلار نیما پذیرفته بودند، اکنون نیز نمی‌توانند همگام با سرعت رشد نیما حرکت کنند. اگر سطح تعادلی شاخص بازار را حدود ۳ میلیون واحد در نظر بگیریم، انتظار می‌رود که با رسیدن به این سطح، سهام شرکت‌های کوچک‌تر نیز وارد روند رشد شوند.📈 نیمه نخست زمستان: سرمایه‌گذاری در شرکت‌های شاخص‌ساز و صادرات محورنیمه دوم زمستان: سرمایه‌گذاری در شرکت‌های خرد🔸میهمان دوم برنامه :  21:50▪️مهدی خان‌محمدی (مشاور ابزارهای مالی) : صندوق‌های بخشی پتروشیمی و پرایس بازدهی نماد‌های بستهپس از ابلاغ مدیر نظارت بر ناشران مبنی بر شفاف‌سازی بیشتر پتروشیمی‌ها در رابطه با نرخ‌های یوتیلیتی، حدود ۱۰ نماد اصلی این صنعت در هفته‌ای که بازار صعودی را پشت سر گذاشتیم بسته بودند؛ همین مسئله منجر به شکل‌گیری تقاضای مازاد در صندوق‌های بخشی پتروشیمی و در نهایت حباب قیمتی شد تا بخشی از جا ماندگی پتروشیمی‌ها از هفته قبل در این صندوق‌ها پرایس شود؛ بنابراین سرمایه‌گذارانی که در این هفته در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کردند نباید انتظار بازدهی معادل جا ماندگی واقعی پتروشیمی‌ها را داشته باشند.صندوق‌های بخشی پتروشیمی در هفته گذشته با وجود صدور بیش از ۸۰۰ میلیارد تومانی با حباب قیمتی ۵ تا ۱۲ درصدی مواجه شدند. صندوق پتروداریوش ضمن بالاترین صدور (بیش از ۴۰۰ میلیارد تومان) بالاترین حباب قیمتی را به خود گرفته، زیرا عمده سهام داخل پرتفوی این صندوق جزو ۱۰ نماد بسته پتروشیمی‌ها است. صدور زدن این صندوق‌ها اگر منتهی به سرمایه‌گذاری مجدد در سهام نشود می‌تواند از کسب بازدهی یونیت‌دارانی که قبل از بسته شدن نماد‌های پتروشیمی‌ سرمایه‌گذاری کرده بودند بکاهد، چون عملا با این حجم از صدور، تغییرات مثبت NAV این صندوق‌ها از زمان بسته شدن کمتر می‌شود.🗝بنابراین سرمایه‌گذاران برای بررسی بیشتر عملکرد این صندوق‌ها به میزان صدور زدن این صندوق‌ها از تاریخ ۲۴ آذر تا به امروز توجه داشته باشند.///11924///ما را در فضای مجازی دنبال کنید :گروه گفت‌وگو | اینستاگرام | یوتیوب | توییتر (x.com) | فیسبوک |لینکدین 📻 اپ های پادگیر :Castbox | Apple Podcasts | Yotube Music |iHerat Radio | Spotify | AmazonMusic | Overcast | Pocket Casts | Deezer | Jilosavan | Samsung Podcasts | Podcast Index | TuneIn | Audible | Listen Notes| شنوتو |Podcast Addict | Podchaser |🎙پادکست کیان‌کست، مکثی برای سود/ تهیه شده در گروه مالی کیانبا اجرای مهدی طحانی و علی تسنیمی مجری طرح و کارگردان؛ نیکان خبازی مسئول هماهنگی؛ الهه محبی📌هرروز ساعت ۱۳:۰۰ بصورت زنده در کانال تلگرام @kiancasts و پس از آن در تمامی پلتفرم های پادگیر #kiancast Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.